ETF投资实践 20260128
用法:逐步填写这个卡片的内容，根据卡片的结果，严格执行投资 每个调仓周期开始时，记录新的卡，并且每次择时都需要补充在卡中 本策略基于2万元本金，核心-卫星策略，70%稳健+30%进取
基本信息
分析日期:20260128-20260216 可用资金:20000元 投资周期:2年 调仓频率:每月16号(首次投入改为就近的28号) 风险偏好:低（核心-卫星策略）
1.美林时钟周期分析
当前指标（2025年12月） - PPI: -1.9% (前值-2.2%) - PMI: 50.1 (前值49.2)
周期判断结论
PPI连续两个月<0, PMI 11月>50, 12月<50
当前处于复苏周期
- PMI > 50 + PPI <= 0，符合复苏周期特征
2.资产配置策略
总体架构:70%核心资产 + 30%卫星资产 - 核心资产:50%全天候策略 + 20%美林时钟轮动 - 卫星资产:30%行业轮动（基于复苏周期）
2.1 全天候策略配置（核心资产50%）
资金等分配置，定期调平，每类资产约2000元
| 资产类别 | ETF代码 | ETF名称 | 权重 | 当前价格 | 目标仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪深股票 | 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 10% | 4.736 | 4手 |
| 国债 | 161014 | 富国汇利债券 | 10% | 1.493 | 3手 |
| 黄金 | 518880 | 华安黄金ETF | 10% | 11.243 | 2手 |
| 外国资产 | 513100 | 国泰纳斯达克100ETF | 10% | 1.917 | 10手 |
| 货币ETF还吸收了其他剩余资金，因此最后统一计算 |
2.2 美林时钟轮动配置（核心资产20%）
基于复苏周期，1:1配置A股+美股
| 轮动类型 | ETF代码 | ETF名称 | 权重 | 当前价格 | 目标仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| A股配置 | 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 10% | 4.736 | 4手 |
| 美股配置 | 513100 | 国泰纳斯达克100ETF | 10% | 1.917 | 10手 |
2.3 行业轮动配置（卫星资产30%）
基于复苏周期，科技+工业大类均匀配置
| 行业类别 | ETF代码 | ETF名称 | 权重 | 当前价格 | 目标仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI | 512930 | AIETF | 5% | 2.255 | 4手 |
| 半导体 | 512480 | 半导体ETF | 5% | 1.777 | 5手 |
| 有色金属 | 512400 | 有色金属ETF | 5% | 2.474 | 4手 |
| 消费 | 159928 | 消费ETF | 5% | 0.755 | 13手 |
2.4 货币ETF配置
将剩余资金全部投入货币ETF，由于货币ETF一股大约在100元，1手起买，剩余资金不足，引入外部资金5000元。
标的：511880 华宝添益ETF
当前配置: \(100股 \times 100.130元/股\)
3.风险控制体系
止盈止损规则
| 仓位类型 | 止盈规则 | 止损规则 | 操作方式 |
|---|---|---|---|
| 全天候资产(50%) | 不止盈，定期调平 | 单类资产浮亏≥10% | 用货币资金补仓至初始仓位 |
| 美林轮动仓(20%) | 单类资产浮盈≥10% | 单类资产浮亏≥8% | 止盈:卖出50%；止损:清仓切换 |
| 卫星行业仓(30%) | 单行业浮盈≥15% | 单行业浮亏≥10% | 止盈:卖出50%；止损:清仓切换 |
资金去向:止盈/止损后资金全部转入货币ETF 执行时间:触发后次日开盘1小时内完成操作
4.执行计划
首期配置总览
| 配置类别 | 总金额 |
|---|---|
| 全天候策略 | 6363.9元 |
| 美林时钟轮动 | 3811.40元 |
| 行业轮动 | 3770.7元 |
| 货币ETF | 10013元 |
| 合计 | 23959.9元 |
5.监控与调仓计划
月度调仓日:每月16号（非交易日顺延）
下次调仓:20260216
监控指标:
- PMI、PPI数据（连续两月判断周期切换）
- 全天候资产偏离≥5%触发调平
- 轮动仓位止盈/止损阈值
周期切换规则:连续两月数据符合新周期才切换 资金补充:如遇资金不足，可少量外部引入
6.择时记录表
6.1 调仓记录表
每次进行择时操作后，在表格末尾添加新行记录
| 时间 | 择时证券 | 择时操作 | 原因 | 操作结果 |
|---|---|---|---|---|
| ____-__-__ __:__ | ___ETF | ___ | _____________________ | _____________________ |
6.2 引入资金记录表
| 时间 | 引入资金数额 | 购买证券 | 原因 |
|---|---|---|---|
| 20250128 | 5000元 | 货币ETF | 1手起买，将资金补充至一手的金额 |
择时操作类型说明:
- 买入:新开仓位或补仓
- 卖出:止盈或止损
- 调仓:资产再平衡
- 清仓:完全退出某个资产
7.收益分析
初始投入:___
补仓投入:___
最终价值:___
收益率:___
纪律性是投资成功的关键，严格执行策略，避免情绪干扰